Quant Radio: Seemingly Virtuous Complexity in Return Prediction
Quantopian · 19:44 · Watch on YouTube
스테판 나겔의 비판은 칭송받는 "미덕 있는 복잡성" 전략이 시장에 대해 아무것도 배우지 못한다고 주장한다. KMZ의 무작위 푸리에 특성 모델은 12,000개의 특성을 사용하고 단 12개월의 훈련 데이터만 사용하는데, 이 설정에서 기계적으로 단순한 변동성 타이밍 모멘텀 전략으로 축소된다. 이 전략은 역사적으로, 주로 1970년대 이전에 작동했으므로 보고된 성공은 주로 우연의 일치이다.